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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.54% - 증권사 목표주가 42,900원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.75%, 외국인 43.44% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 10일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.89% 오른 32,050원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 4.33% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.3%	5위	-4.3%	5위	-1.8
LG상사	2위	1.5%	2위	4.3%	2위	2.8
현대그린푸드	3위	1.5%	3위	1.8%	3위	1.1
SK가스	4위	1.5%	4위	0.3%	4위	0.1
현대홈쇼핑	5위	1.2%	1위	5.1%	1위	4.2
코스피	-	0.7%	-	4.5%	-	6.4
유통업	-	0.8%	-	2.3%	-	2.8

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 0.54% 상승중이다.

현대홈쇼핑	93,300원 ▲300(+0.32%)	LG상사	17,150원 ▲100(+0.59%)
현대그린푸드	11,600원 ▲100(+0.87%)	SK가스	74,800원 ▲900(+1.22%)

증권사 목표주가 42,900원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 42,900원이다. 현재 주가는 32,050원으로 10,850원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 하반기 수익예상 하향 조정, - 2분기에도 전분기에 이어 실적 부진이 지속됨. 2분기 별도기준 매출액 1조 709억원 (-1.5%, YoY)과 영업이익 458억원 (-31.5%, YoY)으로 당초 전망치를 크게 하회한 부진한 실적을 기록함. 매출액 부진과 온라인과의 가격 경쟁으로 인한 판매단가 하락에 따른 매출총이익률의 둔화와 판매관련 비용(감가상각비, 인건비, 지급수수료 등) 증가가 수익성 악화의 주된 요인으로 작용함. …" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 36,800원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 매출액 감소가 문제다, 2분기 카테고리별 현황을 살펴보면 대부분 대형가전 카테고리가 특히 부진한 모습을 보였다. A/V가전(TV)은 전년 동기의 높은 기저(2Q18: +10%, 월드컵 시즌에 맞춰 제조사 프로모션 강화 영향)로 인해 약 -20% 가량의 역신장을 기록했으며, 냉장고(김치냉장고 포함)와 세탁기 역시 - Mid-Single 수준의 매출 감소가 이루어졌다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.91%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	LG상사	현대홈쇼핑	SK가스	현대그린푸드
ROE	6.9	-2.0	7.7	0.4	6.3
PER	12.3	-	11.3	107.9	9.9
PBR	0.9	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월5일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 78,437주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 152,685주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 230,885주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.75%, 외국인 43.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.47%를 보였으며 기관은 18.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.8%로 가장 높았고, 외국인이 30.71%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.