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KB증권에서 11일 롯데케미칼(011170)에 대해 "실적 저점 확인 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "투자포인트는 1) 2020년 미국법인 이익증가를 통한 실적개선이 예상되고, 2) 2021년 대산 HPC 프로젝트와 2022년 GS에너지 JV 등 장기 성장성이 유효하며, 3) 2019년 예상 배당수익률 4.3%로서 밸류에이션 매력도 크기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 4조 437억원 (-4.8% YoY), 3,322억원 (-34.0% YoY, -4.0% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 9/9기준 영업이익 3,560억원)를 소폭 하회할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "보수적으로 추정해도 4Q19 영업이익부터 감익추세가 종료될 것으로 판단된다. 향후 경기변수에 따라서 2020년 상반기 증익의 폭이 달라질 수는 있지만, 추가적인 감익은 제한적으로 판단된다. 따라서 하반기 실적을 통해 이익의 바닥을 확인할 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 520,000원까지 높아졌다가 2019년8월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 310,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.11 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.07 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.03 목표가 370,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.11 목표가 310,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.08.08 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.06 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.08.06 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권