종목미니차트
1,710 ▼5 (-0.29%) 12/10 10:43 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[삼성바이오로직스(207940)] 법률비용 감안해도 3분기 흑자전환 가능 전망 조회 : 17
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/09/16 07:45
 
1공장 생산 스케쥴 집중으로 3분기 호실적 전망. 3공장 신규 수주 지연, 법률비용 반영으로 내년 EPS 15% 하향 조정. 목표주가 35만원(기존 39만원)으로 하향하나 중장기 성장성 감안 투자의견 Buy 유지


회계이슈 장기화에 따른 영업 실적 타격 장기화

동사에 대한 목표주가를 350,000원으로 하향(기존 390,000원)하나, 투자의견 Buy를 유지함. 실적 추정치 하향의 이유는 검찰 수사 장기화에 따른 1) 3공장 신규 수주 지연 및 2) 법률 관련 지급수수료 지급 때문. 다만 여전히 CMO 신규 수주와 후속 바이오시밀러 파이프라인의 상업화 기대감 등으로 동사의 중장기 성장성은 유효하다고 판단하여 투자의견 Buy 유지

3분기 1공장 가동률 상승 효과로 흑자전환 전망

3분기 개별 매출액 1,490억원(+47.5% y-y), 영업이익 251억원(+140.2% y-y) 추정. 정기보수 이후 가동률 상승 중. 2분기(=3분기 실적에 반영된) 가동률은 1공장 85%, 2공장 60% 추정. 분기편차에 따른 1공장 생산 집중으로 가동률 일시 상승 및 호실적 시현 전망. 2019년 연간 가동률은 1공장 57%, 2공장 68%, 3공장 16% 추정. 3공장 신규 수주 지연에 따른 2020년 연간 EPS 15.2% 하향 조정. 현재 법률비용은 분기당 약 50억~60억원 수준. 2020년 연간 약 200억원 반영. 2018년 기말 기준 3공장 수주잔고 총 CAPA의 25% 확보. 2019년 기말 목표 50%였으나, 달성 어려울 것으로 예상. 하반기 1~2건의 추가 수주 기대. 신사업으로 CDO 사업  진 중. 2018년 5건의 CDO 수주계약 체결. 2019년 유틸렉스, 지아이이노베이션, 에이비온 등 국내 바이오벤처와의 CDO 계약 체결이 언론 보도를 통해 알려짐. 연간 10건 이상 달성 전망. 하반기 삼성바이오에피스의 SB8(아바스틴 시밀러) 미국 허가신청 기대

주: CDO(Contract Development Organization): 위탁개발

NH 구완성



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성바이오로직스(207940)] 바이오에피스가 이렇게 좋아지고 있는지 아셨습니까?
아랫글
[바이오시밀러산업] 신제품 효과로 제2의 도약기 온다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2092.82

▲4.17
0.20%

실시간검색

  1. 셀트리온167,500▼
  2. LG디스플레16,000▼
  3. 코스모화학5,950▲
  4. 필룩스7,760▲
  5. 코미팜13,350-
  6. 삼성전자51,200-
  7. LG화학299,500▲
  8. 대한뉴팜10,150▲
  9. 코스모신소재8,920▼
  10. 제이테크놀로1,050▲