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KB증권에서 11일 송원산업(004430)에 대해 "저평가된 경기민감주 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,500원을 내놓았다.

KB증권 장윤수, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 송원산업(004430)에 대해 "-3분기 매출액 및 영업이익은 각각 2,288억원, 278억원으로 KB증권의 기존 예상치와 유사할 것으로 예상 -산업의 펀더멘탈은 여전히 견조. -계절적 비수기인 4분기 출하량에 특히 주목할 필요가 있다. 일반적인 계절성보다 출하량이 약하다면 수요 우려가 다시 생길 수 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 수요 측면에서 큰 특이사항이 없는 것으로 보이기 때문에, 3분기에도 산화방지제 출하량 증가세가 지속될 가능성이 높다. 3분기 산화 방지제 출하량은 전분기대비 2.8% 증가할 것으로 예상되며, 매출액 증가 및 우호적인 외부환경 (환율, 원자재 가격 등)을 고려할 때 이익 성장도 지속될 것으로 예상한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 35,900원까지 높아졌다가 2019년4월 23,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.11 목표가 27,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 27,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.10 목표가 23,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.24 목표가 24,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.11 목표가 27,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.07.29 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.07.26 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권