thinkpool

신한금융투자에서 17일 LG디스플레이(034220)에 대해 "최악에서 벗어나고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "- 19F 영업적자 1.33조원 예상: 18년 초부터 19년 상반기까지 중소형 OLED 투자에 5조원 이상 투입했지만, 수율이슈로 매출이 거의 발생하지 못했다. - 20F 영업이익 4,580억원으로 턴어라운드 예상: 3분기부터 스마트폰용 OLED 패널이 글로벌 전략고객에게 공급되고 있으며, 중국업체에게도 공급될 전망이다. 특히, 글로벌 자동차업체향 고수익성 중소형 OLED 사업이 본격화될 전망이다. 2020년 중소형 OLED 사업이 정상화될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1) 중소형 OLED패널 사업 정상화 2) 20F 영업이익 4,580억원으로 턴어라운드를 고려해 목표주가를 17,000원에서 18,000원으로 상향조정한다. 19년말 순차입금 10.2조원 전망 등 재무적 리스크가 커지면서 주가가 고점 대비 43.4% 하락했다. 그러나, 재무적 리스크를 가져왔던 중소형 OLED 사업이 정상화되고 있으며, 2020년 예상 투자금액은 4.1조원으로 감가상각비 5.25조원 대비 1조원 이상 적기 때문에 최악에서 벗어나고 있다고 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 30,000원까지 높아졌다가 2018년12월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.17 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.11 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.05 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.17 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.06 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.08.29 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.07 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권