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메리츠종금증권에서 17일 에코프로비엠(247540)에 대해 "Non-IT 약세로 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 주민우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "- 3Q19 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 7%, 12% 하회할 전망 - 연말 소비시즌을 대비하는 고객들의 NCA 재고축적 수요가 약하기 때문 - 3Q19 영업이익률은 2분기에 낮은 가동률로 생산한 재고가 3Q19에 출하돼 고정비부담으로 5.7%를 기록할 전망 - 매출액의 20% 이상을 차지하는 EV향 출하는 견조한 흐름을 이어가는 중 - 전동공구 성숙기 진입에 따른 일시적 성장통일 뿐, EV향 실적 증가에 주목"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 " 현재 EV향 매출비중이 20% 중반이지만 2021년부터는 Non-IT향 비중을 넘어설 전망이다. 향후 3년간 매출액 성장률은 연 평균 61%로 예상한다. 단기 실적부진이 성장동력 교체과정에서 나타나는 성장통일 뿐이라고 보는 이유다. 투자의견 Buy를 유지하고, 적정주가는 Non-IT향 수요약세를 반영해(2020년 순이익 10% 하향조정) 72,000원(BW와 스톡옵션 희석 모두 반영)으로 10% 하향한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 87,000원까지 높아졌다가 2019년6월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.09.17 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2019.07.17 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2019.06.20 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2019.04.03 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.17 목표가 72,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.09.09 목표가 75,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.07.17 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권