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하나금융투자에서 17일 LG생활건강(051900)에 대해 "견조한 실적, 밸류에이션 할인 해소 국면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "ASP 상승 효과, 중국 내 높은 브랜드 로열티 입증: 3분기 LG생활건강의 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 10%, 12% 성장한 1조 9,130억원과 3,105억원 수준이 가능할 전망이다. 면세점과 중국 화장품 사업 매출이 YoY 30% 성장하면서 외형 성장과 수익성 개선을 견인할 전망이다. 6월 잠시 위축 되었던 면세점 채널은 7월 이후 정상화되었다. 특히, ASP 높은 후의 ‘천율단’, 오휘 ‘더퍼스트라인’ 출시 효과가 고신장의 주 요인으로 작용하고 있다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 그 동안 국내외 높은 브랜드 인지도와 견조한 실적 개선에도 불구하고 대외적 불확실성으로 주가 하락을 지속했다. 위안/달러 환율이 하락 전환하고, 밸류에이션 할인 요인으로 작용했던 산업지표도 안정화되고 있다. 한국 화장품의 대 중국 수출이 6월 YoY -7%에서 7월 10%, 8 월 29% 크게 회복세를 보였다. 밸류에이션 정상화를 대비한 비중확대가 유효한 시기다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.17 목표가 1,600,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 1,600,000 투자의견 BUY

- 2019.03.28 목표가 1,600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.17 목표가 1,600,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.28 목표가 1,720,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.07.26 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.07.26 목표가 1,600,000 투자의견 BUY BNK투자증권