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DB금융투자에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 "모멘텀이 필요해"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "3Q19 영업이익 컨센서스는 1,500~1,600억원에 형성되어 있으며 DB금융투자 추정치는 1,556억원(+7.2%QoQ, -65.0%YoY)으로 2Q19 대비 소폭 개선될 것으로 기대하고 있다. MLCC가 회복이 되지 않은 상황에서 바닥 다지기에 있고, 기판사업부가 턴어라운드 하고, 카메라모듈이 갤럭시노트10 효과로 소폭 개선되면서 컨센서스에 부합할 전망이다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사 주가는 올해 들어 대형 IT 7개 종목 중 LGD 다음으로 Underperform하였다. MLCC 시황 부진이 예상보다 길어지면서 2개 분기 연속 Earnings Shock이 나온 결과이다. 3Q19 실적이 컨센서스에 부합하고 추가적인 실적 하향 조정 리스크가 없다면 주가는 바닥을 다지면서 상승모멘텀을 모색하는 구간에 진입할 것이다. 당분간 실적 기대감은 크지 않기에, 대규모 적자로 구조조정이 불가피한 일부 사업을 정리한다면 단초가 될 수 있다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 210,000원까지 높아졌다가 2019년7월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.05.22 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.09.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.05 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권