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대신증권에서 18일 포스코케미칼(003670)에 대해 "영구성장률 0.3%로 설명되는 현재 주가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "- 3Q19 OP 14.9% 하향 조정, 278억원(QoQ +66.3%, YoY -15.9%) 기록할 것으로 추정 - 실적 추정치 하향 요인은 1) 예상대비 3Q19에도 유가 높게 유지, 생석회 사업 OPM을 0.3%p 하향했고, 2) 3Q19 원재료 가격 급등하며 양극재 사업부 OPM을 -1%p 하향했음 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 투자의견 BUY, RIM 방법으로 계산한 목표주가 65,000원 유지. 목표 시가총액 약 4조원은 자기자본 약 8천억원과 미래 잔여이익의 현가 약 3조 2천억원(영구성장률 2.2% 가정)의 합 - 현재 시가총액 약 3조원은 영구성장률 0.3%로 설명됨. 전기차 시장의 중장기 성장성 감안 시(2040년 세계 전기차 시장 침투율을 50%로 가정하면 2018년~2040년 CAGR +11.6%), 현재 시가총액은 과도한 저평가 상태라 판단 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.09.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.17 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.22 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.03 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.09.02 목표가 72,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.07.17 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권