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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.9% - 증권사 목표주가 1,660,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.57%, 외국인 51.93% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 1,248,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 18일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.38% 하락하면서 1,269,000원을 기록하고 있는 LG생활건강은 지난 1개월간 7.63% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG생활건강의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG생활건강의 위험을 고려한 수익률은 5.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG생활건강이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	2.6%	2위	11.7%	3위	4.4
SK이노베이션	2위	1.7%	4위	7.3%	4위	4.2
S-Oil	3위	1.7%	1위	14.4%	1위	8.4
LG생활건강	4위	1.4%	3위	7.6%	2위	5.4
LG화학	5위	1.3%	5위	1.6%	5위	1.2
화학	-	0.9%	-	7.8%	-	8.6
코스피	-	0.7%	-	6.9%	-	9.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 화학업종이 0.9% 하락하고 있다.

LG화학	325,000원 ▼2500(-0.76%)	S-Oil	101,000원 0 (0.00%)
아모레퍼시픽	138,500원 0 (0.00%)	SK이노베이션	169,500원 ▼2000(-1.17%)

증권사 목표주가 1,660,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG생활건강의 평균 목표주가는 1,660,000원이다. 현재 주가는 1,269,000원으로 391,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대, 서현정 에널리스트가 " 견조한 실적, 밸류에이션 할인 해소 국면, ASP 상승 효과, 중국 내 높은 브랜드 로열티 입증: 3분기 LG생활건강의 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 10%, 12% 성장한 1조 9,130억원과 3,105억원 수준이 가능할 전망이다. 면세점과 중국 화장품 사업 매출이 YoY 30% 성장하면서 외형 성장과 수익성 개선을 견인할 전망이다. 6월 잠시 위축 되었던 면세점 채널은 7월 이후 정상화되었다. 특히, ASP 높은 후의 ‘천율단’, 오휘 ‘더퍼스트라인’ 출시 효과가 고신장의 주 요인으로 작용하고 있다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 1,600,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 2019 KB Korea Conference 참가기업, 브랜드 ‘숨’의 매출 성장 및 브랜드 인지도 강화를 위해 노력 중: 1) 고가 라인 ‘로시크숨마’ 육성, 2) 중국 여배우 모델 기용, 3) 마케팅비 확대 등- 2019년 연간 중국 법인 매출 성장률은 +20~30%대 예상. 2019년 연말까지 중국 내 ‘후’ 매장수 215개 내외, ‘숨’ 매장수 90개 도달 목표…" (이)라며 투자의견 BUY을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.41%로 업종평균 상회. PER은 29.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.63으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG생활건강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	LG생활건강	LG화학	아모레퍼시픽	SK이노베이션	S-Oil
ROE	19.2	10.0	7.9	9.1	14.2
PER	29.3	15.3	46.0	10.4	13.5
PBR	5.6	1.5	3.7	1.0	1.9
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 17,830주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 11,165주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 28,948주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 LG생활건강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.57%, 외국인 51.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.57%를 보였으며 개인은 12.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.52%로 가장 높았고, 기관이 41.04%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,248,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,248,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,248,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,140,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,248,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,248,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.