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신한금융투자에서 24일 JB금융지주(175330)에 대해 "3분기 어닝 시즌 방어주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.

신한금융투자 김수현, 염종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "-금리 급락에도 3분기 NIM은 전분기 수준 유지 예상: 원인은 1) 전북은행의 집단 중도금 대출(가계) 상환 및 운용 전환 효과로 마진이 증가하고, 2) 이에 따라 과거 고금리 조달 자금이 상환되기 때문이다 -3Q19F 순이익 949억원(+30.7% YoY)으로 컨센 소폭 상회 예상: 그룹 대손율은 약 42~43bp로 경상레벨을 유지하며 은행 대손율도 31~34bp 내외의 안정적 수준이 예상된다. 3분기 중도금 대출 상환 규모는 광 주, 전북 합산 약 9,540억원으로 추정"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "주요 투자 포인트는 1) 3분기 은행권 NIM이 예상보다 크게 하락하는 가운데 방어적 포지션에 있으며, 2) 주택담보 대출 위주의 포트폴리오로 인해 그룹 대손율이 42bp로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 3) 연말까지 보통주 자본비율 9.8%가 예상되어 최저 규제범위인 9.5%를 상회한다. 이에 따라 올해부터 적극적인 주주환원이 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 8,400원까지 높아졌다가 2019년1월 7,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,800원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.24 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.23 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.05 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.05 목표가 7,800 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.24 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.19 목표가 8,400 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.08.22 목표가 8,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.02 목표가 6,600 투자의견 HOLD 삼성증권