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유진투자증권에서 24일 GS리테일(007070)에 대해 "기존점 부진을 달래줄 수익성 개선!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "- GS리테일의 3분기 매출액과 영업이익을 각각 2조 4,183억원(+4.0%yoy), 902억원(+16.2%yoy)으로 전망한다. Top-Line 성장률이 부진한 점은 아쉬우나, 차별화된 수익성 개선 효과를 통해 유통업체 중에서 가장 긍정적 실적 흐름을 기대해볼 수 있겠다. -부정적 날씨 영향으로 인해 기존점신장률(-Low-Single 전망) 자체는 좋지 못한 것으로 추정되나, 수익성 개선 작업을 통해 두 자릿수 영업이익 증가세를 이어가는 데는 무리가 없어 보인다. -연간 순증 규모는 700개 이상으로 연초에 제시했던 목표치를 무난히 초과 달성할 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 " 1) 우선 지하철 6, 7호선 임대사업 종료(10월)에 따라, 분기당 30억원 가량 발생하던 영업손실이 제거되게 되며, 2) 슈퍼마켓(상반기 기준 직영점 199개, 가맹점 133개) 역시 손익 부담이 큰 직영점 보다는 가맹점 비율을 끌어올리며 내년도 실적 개선이 예상되며, 3)향후 3년간 도래하게 될 편의점 대규모 재계약 기간 동안 시장점유율 상승이 예상된다는 점"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.21 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.03 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.10 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.09.20 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.09.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.09.06 목표가 51,000 투자의견 BUY KB증권