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유안타증권에서 25일 한샘(009240)에 대해 "속도의 문제, 실적 개선 방향성은 유효 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한샘(009240)에 대해 "3분기, 한샘 실적(연결 기준)은 매출액 3,916억원(-12.2%, YoY), 영업이익 111억원(+8.2%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 126억원)를 하회할 것으로 추정한다. 인테리어 패키지 실적 기여 확대와 함께 7~8월 주택매매거래는 증가(+3.3%, YoY)했으나, 직매장/리하우스 등 주요 B2C채널 부진과 입주 감소에 따른 B2B 매출 둔화로 전사 매출액은 전년동기대비 부진한 실적 흐름을 이어갈 전망이다. 2018년 하반기부터 이어지고 있는 중국 구조조정(인력, 매장 축소 등) 영향으로 관련 영업손익은 적자 기조를 이어갈 전망이다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "리하우스 대리점 전환 가속화를 통한 동사의 성장 전략과 B2C 경쟁력은 유효하다고 판단한다. 1) 공기 단축(현 14일)을 비롯한 시공 역량 강화 2) 철거/배선 등을 비롯한 전반적인 인테리어 공사 영역 확대 역시 중장기적 매출 확대에 기여할 전망이다. 민간택지 분양가상한제 시행 우려와 이에 따른 신규 분양 축소 가능성은 재고주택에 대한 점진적인 교체수요 증가와 함께 비브랜드 시장의 브랜드화(리하우스 제휴점 → 대리점)에 집중하고 있는 동사에게는 우호적인 환경 요인으로 작용할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 121,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 88,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 88,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 109,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 88,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.18 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.19 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 88,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.09.05 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.07.29 목표가 66,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2019.07.31 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권