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하나금융투자에서 25일 SK네트웍스(001740)에 대해 "모두가 행복해질 수 있는 선택"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "3Q19 영업이익 578억원(YoY +40.0%) 컨센서스 부합 전망: 워커힐은 성수기지만 날씨 영향으로 다소 부진이 예상된다. Energy Retail은 제한적인 유가 변동성에 유류세 인하 조치 종료로 전년대비 개선될 전망이다. 정보통신은 단말기 판매 호조로 견조한 실적이 예상된다. SK매직은 말레이시아 신규법인 관련 비용이 나타날 수 있지만 광고비 감소로 전년대비 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "렌터카 사업부 현물출자를 통해 인수 시 가격보다 나은 조건으로 AJ렌터카 지분 22%를 추가로 확보한다. 장기계약에 묶인 약 81천대는 SK네트웍스에 잔류하며 관리업무와 신규사업은 AJ렌터카가 수행한다. 유휴차량 활용, 중고차 매각 활성화를 통한 외형성장과 수익성 개선이 기대된다. 코웨이 인수 시 유의미한 ROE 개선이 가능해 우선협상대상자 선정기대감도 유효하다. 2020년 PER 15.8배, PBR 0.6배로 추가 ROE 개선 이벤트가 현실화될 경우 재평가가 가능하다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 6,500원까지 내려갔다가 2019년2월 8,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,200원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 7,200 투자의견 BUY

- 2019.06.26 목표가 7,200 투자의견 BUY

- 2019.05.03 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2019.04.10 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2019.02.01 목표가 8,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 7,200 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.24 목표가 7,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.07 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.02 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우