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메리츠종금증권에서 26일 넷마블(251270)에 대해 "미워도 다시한번"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 넷마블(251270)에 대해 "- 3분기 실적부터 이익 정상화. 신규게임(일곱개의 대죄, 킹오파올스타, BTS월드)의 성과가 온전히 반영되는 첫 분기 - 신작 라인업 중간점검. 4Q B&S레볼루션(일본), A3(국내), 프로즌어드벤처스(글로벌, 디즈니IP), 세븐나이츠2(국내) 등 다양한 라인업 보유. 한편 11월 지스타에서 2020년 이후 선보일 완전히 새로운 신작 4종 공개 예정"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "투자의견 Buy 유지하나 적정주가는 14만원으로 소폭 하향한다. 적용 PEG 30% 하향 조정하여 2020E EPS 기준 Target PER 32.5배 적용하였다. 넷마블의 밸류에이션 부담은 3분기 실적부터 분기 1,000억원 내외의 수준의 이익창출 능력 가시화되며 축소될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 220,000원까지 높아졌다가 2019년6월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.06.20 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.01.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2018.11.14 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2018.11.14 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.08.26 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.13 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.13 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권