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대신증권에서 27일 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배 수익성 개선 본격화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "- 2019년 상반기 진행된 택배 신판가 Table 적용 완료와 3분기부터 신규 물량 유치를 위한 영업력 확대로 택배사업부문의 단가 상승 및 물량 증가에 따른 수익성 개선 본격 진행 - E-Commerce 시장의 확대 및 점점 더 진일보된 택배 서비스를 지향하는 유통업체들은 미 국의 Amazon과 같은 Fulfillment Service에 대한 필요성을 인지 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- CJ대한통운은 수도권에서 인접한 곤지암에 Mega 허브 터미널을 보유하고 있어, 유통업체들 의 이러한 요구에 가장 적절히 대응할 수 있는 인프라 확보 - 택배서비스의 고도화가 진행되면 될수록 CJ대한통운이 보유하고 있는 인프라에 대한 가치는 재조명 될 가능성이 높다는 판단임 - 빠르면 2019년 4분기 주요 업체들과의 Fulfillment 서비스 계약 체결로 자산 효율성 제고와 신규 매출 창출 및 수익성 개선 진행될 것으로 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.09.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.23 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.09.24 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.09.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권