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대신증권에서 30일 대한해운(005880)에 대해 " 신규 계약 인식 본격화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대한해운(005880)에 대해 "- 3분기 실적은 연결기준 매출액 2,961억원(-14.1% yoy), 영업이익 381 억원(+5.6% yoy)로 시장 컨센서스 영업이익 390억원에 부합할 것으로 전망함 - 동사는 2019년 2분기 대한상선이 보유하고 있던 노후 건화물 선 매각에 따른 감가상각비 환입효과 소멸로 이익 감익의 착시효과가 나타남. 이로 인해 시황 상승에도 주가는 부진한 국면이 연출되었으나, 3분기부터는 장기계약 매출 반영으로 회계적 영향에서 벗어날 전망 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 3분기 실적은 시장 기대치에 부합하는 수준으로 예상 - 2019년 3분기 BDI가 평균 약 2,050pt 수준까지 상승했지만, 동사는 전용선 부분의 매출액 비중이 2019년 상반기말 기준 약 83%에 달해 시황 상승의 효과는 제한적일 전망 - IMO2020 발효를 앞두고 2019년 4분기말 해상 벙커유 상승을 예상한 화주들의 선 계약 및 공급차질효과로 BDI는 8월말~9월초 큰 폭으로 상승함. 하지만, 이로 인해 4분기 Spot시황 은 조정국면이 이어질 가능성이 높을 것으로 예상함 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.09.30 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.19 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.24 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.30 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.06 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.08.16 목표가 32,000 투자의견 BUY 삼성증권