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신한금융투자에서 2일 한섬(020000)에 대해 "하방 경직성에 대한 긍정적 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한섬(020000)에 대해 "-3분기 연결 영업이익은 198억원(+6.3% YoY)전망, 우려 대비 양호한 흐름 -4분기 이후 전년동기 기저 부담이 제거된다. 지난해 연간 반영된 부진 브랜드 정리 관련 매출액은 약 300억원이다. 상반기 200억원 이상 반영 감안 시 3분기 기저 부담은 60억원 수준으로 추산된다. 부진 브랜드 정리에 따른 이익 개선으로 상반기 마진율(별도 기준)은 1분기 3.9%p, 2분기 1.1%p 개선"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "현재 주가는 PER 9배 수준에 불과하다. 밸류에이션 부담은 없다. 상반기 매출부진으로 연간 매출액은 0.5% YoY 감소하겠으나 이익은 부진 브랜드 철수와 고정비 부담 개선 노력 반영으로 16.9% YoY 증가를 예상한다. 손익 개선에 대한 긍정적 전망은 유효하다. 당사 괴리율 정책을 반영해 목표주가는 6.8% 하향한다. 향후 중장기 성장 모멘텀 확인 시 목표주가 재상향 조정에의 여지는 열어둔다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 50,000원까지 높아졌다가 2019년8월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.13 목표가 45,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.11.12 목표가 47,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.25 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.08 목표가 44,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권