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케이프투자증권에서 2일 현대제철(004020)에 대해 "19년 3분기 부진한 실적이 예상됨에도 PBR 0.3배로 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "현대제철의 3분기 실적이 부진할 전망입니다. 자동차 및 조선향 후판 가격 인상이 어려웠고, 원가 부담이 커졌기 때문입니다. 봉형강 비수기 영향도 있습니다. 4분기에는 판재류 원가 부담이 개선되나, 봉형강 스프레드 축소가 우려됩니다. 다만, 부진한 실적이 예상됨에도 불구하고 PBR 0.3배로 저평가 매력이 있습니다. "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "-4분기 철광석 가격 하향 안정화로 판재류 원가 약 3만원 하락하면서 이익 개선될 전망. 현대차향 강판과 조선향 후판 가격 인상이 가능하다면, 상반기 잃어버린 이익을 되찾을 수 있음. 그렇지 않다면, 판재류 이익은 낮아진 눈높이에 부합할 전망 - 기대하고 있는 중국 인프라 투자가 실제로 제품 가격에 반영되기 시작해야 봉형강 가격의 추세적인 상승을 기대해 볼 수 있을 것으로 판단함. 그렇지 않다면, 국내 건설투자 감소로 내년 철근 가격은 지지부진할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 64,000원까지 높아졌다가 2019년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.29 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.09.26 목표가 47,000 투자의견 BUY(상향) 교보증권

- 2019.09.23 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.19 목표가 58,000 투자의견 BUY 하나금융투자