종목미니차트
9,970 ▲50 (+0.5%) 11/22 11:29 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[선데이토즈(123420)] 남들 모르게 진행되고 있던 사실들 조회 : 18
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/10/04 10:56
 
1) 투자포인트 및 결론

지난 9월 24일 선데이토즈 ‘디즈니팝 ’의 아시아 지역 출시 사전예약 시작. 일본 지역에서 ‘라인 ’ , ‘트 위터 ’ 및 iOS, 안드로이드에서 사전 예약을 진행. 2일 만에 130만명의 사전 가입자를 기록. 이 중 대부분은 일본시장 수요인 것으로 판단. 10월 말 중 일본을 비롯한 아시아 전역에 정식 출시 예정

‘디즈니팝 ’은 4월2일에 국내 시장부터 먼저 출시했지만, 카카오 플랫폼을 활용하지 않으면서 지속 적인 유저 모객이 쉽지 않았던 것으로 판단

반면에 아시아 버전은 일본 지역의 현지화 작업에 집중했고, 국내 출시와는 달리 처음부터 많은 캐릭터를 포함시켜 출시할 것으로 전망. 또한, 라인과의 협업을 통해 (사전예약시 라인 스티커 증 정) 초반 유저 모객을 성공적으로 이루어가고 있음. 출시 전 200만 사전예약자 달성 전망

현재 디즈니팝의 아시아 지역 출시에 대한 기대감은 거의 없는 것으로 판단. 하지만, 일본 시장의 경우, 매출 순위 100위권 이내에만 들어도 3,000만원 이상의 일매출 발생 가능. 당사 추정치 기준 동사의 현재 게임들의 평균 일매출이 약 3,300만원인 것을 감안하면 디즈니팝의 아시아 지역 출 시는 동사의 실적에 의미있게 기여 가능할 것

‘디즈니팝 ’의 아시아 지역 성과는 단순 실적 기여를 넘어 다음 출시작들에도 긍정적인 영향을 미 칠 수 있을 것으로 예상. 최근 신작들의 잇따른 흥행 실패로 동사의 주가에 신작 기대감은 반영되 지 않는 모습을 보였음. 디즈니팝이 의미있는 성과를 기록할 수 있다면 이후 동사의 주력 신작인 ‘애니팡4’ 출시까지 긍정적인 흐름을 이어갈 수 있을 것으로 전망

2) 이슈 및 실적전망

3분기 연결기준 매출액은 175억원 (-20.1% YoY, -7.3% QoQ), 영업이익 13억원 (-57.8% YoY, +128.8% QoQ)전망. 3분기까지는 신작 부재와 기 출시 게임들의 하향 안정화로 매출 감소 전망

‘디즈니팝 ’의 성과가 ‘애니팡4’까지 이어진다면, 동사의 고마진 매출인 광고 매출도 의미있게 성장 할 수 있을 것으로 전망

3) 주가전망 및 Valuation

동사의 주가는 신작의 미흡한 흥행과 실적 하락으로 지속 우하향하고 있음. 당사는 디즈니팝의 아 시아 지역 일매출 추정치로 Bear-case인 1,500만원 (일본시장 150위권 )을 대입하여 목표주가 20,000원으로 상향조정. Base-case인 3,000만원 (일본시장 100위권 )으로 추정시 목표주가는 현재 주가 대비 약 40%의 업사이드 발생 (표1 참조 )

현대차증권 최진성



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[모두투어(080160)] 어려운 3분기
아랫글
[현대홈쇼핑(057050)] 3분기 다소 부진, 4분기 호전

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2102.11

▲5.51
0.26%

실시간검색

  1. 셀트리온175,000▼
  2. 셀트리온헬스48,550▼
  3. SK바이오랜19,700▲
  4. 스튜디오드래80,100▼
  5. 인트로메딕4,020▼
  6. 국일제지6,980▲
  7. 메지온140,800▼
  8. 하이로닉5,620▲
  9. 녹십자엠에스5,200▼
  10. 삼성전자51,300▲