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유안타증권에서 7일 에스엠(041510)에 대해 "양호한 실적 + 알파(주주친화정책) "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 에스엠(041510)에 대해 "- 3Q19 연결실적 : 매출액 1,781억원(+6% YoY), 영업이익 163억원(+34% YoY) 추정. 부문별 예상 영업이익은 엔터 3사(본사+재팬+드림메이커) 190억원(+32% YoY), C&C 12억원, 키이스트 1억원 - 4Q19 연결실적 예상 영업이익은 엔터 3사 229억원(+3% YoY), C&C 33억원, 키이스트 7억원: 엔터 3사는 데뷔와 함께 음반판매, 콘서트 등 수익화가 가능한 슈퍼엠 효과와 TME 관련 음원수익 증가효과로 증익 기대. C&C는 광고성수기 효과, 키이스트는 드라마 『싸이코패스 다이어리』 납품 효과로 각각 흑자 예상"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "- 슈퍼엠 활동은 일정수준의 성과를 낼 경우 남자 아이돌의 군복무 문제에 따른 실적공백 리스크를 구조적으로 제거할 수 있을 것. 미국 엔터사들과의 사업협력 확대는 선진시장으로의 진입이 보다 용이해진다는 점에서 긍정적. 이에 더해, 주총시즌(2020년 3월) 이전에 주주가치 제고방안이 제시될 가능성이 높아 동사 주식에 대한 관심을 기울일 시점. - 동사 경영진은 현재의 지분구조상 2020년 3월에 만기되는 임기를 연장하기 위해서라도 배당실시 등 투자자들의 요구를 일부 수용하게 될 것 도래 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 69,000원까지 높아졌다가 2019년8월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.07 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.11 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2018.11.27 목표가 69,000 투자의견 BUY (I)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.07 목표가 51,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.01 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.09 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.08.16 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권