종목미니차트
3,990 -0 (0.0%) 05/29 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[씨아이에스(222080)] 유럽 진출의 발판을 마련한 기업 조회 : 79
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/10/07 11:35
 
 Issue

씨아이에스 신규 커버리지 개시

▶ Pitch

- 투자의견 BUY, 목표주가 3천원으로 커버리지 개시. 목표주가는 2020E EPS에 Target PER 12x를 적용하여 산출

- 2020년부터 유럽을 중심으로 전기차 산업의 흐름 가속화 될 것. 유럽 2차 전지 업체인 Northvolt로의 수주를 시작으로 시장 선점하며 수혜 전망됨

▶ Rationale

- 씨아이에스는 2차 전지 전극 공정 장비 제조 업체. 전극 공정 장비 전체를 생산하며 주력 제품은 Coater와 Calendar이며, 주요 고객사는 LG화학과 삼성SDI

- 2020년부터 유럽 지역에서 배기가스 규제가 시행됨에 따라 2차 전지 산업이 다시 부각될 것으로 전망. 유럽 지역에서 전기차 흐름을 주도하는 업체는 폭스바겐과 Northvolt가 될 것. 폭스바겐 그룹은 유럽 내 자동차 업체 중 가장 공격적으로 친환경차 생산을 준비하고 있음. 그 일환으로 폭스바겐은 Northvolt와 JV를 설립하여 배터리 생산을 준비 중. 동사는 2018년부터 Northvolt로 장비를 공급했으며, 품질을 인정받아 7월 15일 140억원 규모의 장비 공급 계약을 진행. 유럽 지역 진출의 시작점이 될 것으로 판단

- 2019년 매출액은 988억원(YoY +127%), 영업이익 99억원(흑전, OPM 10%), 당기순이익 72억원(흑전) 전망. 2018년부터 증가한 수주 물량들의 납품이 진행됨에 따라 실전 턴어라운드 전망. 2020년에는 2019년보다 약 50GWh 많은 120GWh의 증설이 예정되어 있음. 수주 지속되며 실적 개선 이어질 것으로 예상

- Target PER 12x는 2차 전지 소재 업체 2020E PER 17x를 30% 할인한 수치. 30% 할인은 2017년, 2018년 반도체/디스플레이 소재/장비 업체의 PER 괴리율을 적용한 것

- ESS 화재, 2차 전지 업체들의 실적 개선 지연, 전기차 수요에 대한 우려 등이 맞물리며 2차 전지 산업 기업들의 주가가 부진한 상황. 그러나 2020년 본격적인 증설 구간에 진입할 것으로 전망. 주가 많이 하락한 지금 매수 기회로 판단

KTB 김영준



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[엘아이에스(138690)] 담보된 성장
아랫글
[2차전지 장비] 2020년: 2차전지 CAPEX 싸이클 시작

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
증시타임라인
코스피
2029.60

▲1.06
0.05%

실시간검색

  1. 셀트리온213,500▲
  2. 파미셀24,100▲
  3. 카카오263,500▼
  4. 셀트리온헬스90,800▲
  5. 삼성전자50,700▲
  6. NAVER226,000▼
  7. 셀트리온제약91,700▲
  8. SK하이닉스81,500▼
  9. 씨젠116,900▼
  10. 우리손에프앤2,465▲