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흥국증권에서 7일 효성화학(298000)에 대해 "견조한 실적. 범용 석유화학 Top Pick 유지!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 효성화학(298000)에 대해 "-3Q19 영업이익 553억원. 기존 추정치 유지, 컨센 부합: QoQ 증익은 1) PP/DH 마진 강세 및 2) 특수 PPR(중국 상수도관) 성수기 효과와, 3) 6월부터 급락한 LPG 가격 덕분이다. 4) 기타부문에서 TAC필름/ 폴리케톤 실적 개선된 영향도 있다. - LPG는 많고, PP는 부족해, 장기간 견조한 시황이 유지될 전망입니다. 2021년 가동되는 Capa x2 증설도 투자 포인트입니다. 범용 석유화학 Top Pick 유지 "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 24만원을 유지한다. 현재 밸류에이션은 2019년 기준 PER 5.5배 수준이며, 2021년 1월부터 베트남 PP/DH 정상 가동 시, PER 2.8배로 긴 그림에서 편안히 섹터 Outperform 할 수 있는 종목이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2019.10.07 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.05.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.07 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.10.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.07.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.07.31 목표가 260,000 투자의견 BUY 하나금융투자