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현대차증권에서 8일 한화케미칼(009830)에 대해 "태양광 사업 여전히 긍정적. 차세대 기술 추이 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "-3Q19 실적 컨센서스 수준의 실적 전망. 고정비 증가로 태양광 사업 수익성 전망치 하향 -P/V가성소다 업황은 당초 예상보다 회복 정도가 크지는 않지만, 여전히 화학제품 중 상대적으로 안정적인 상황 -화학부문 실적은 당분간 대폭 개선되기는 어렵겠지만, 상대적으로 안정적일 전망이며 태양광부문 실적은 꾸준히 성장할 전망. 여전히 긍정적인 관점 유지 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "-2Q19 태양광 실적 부진으로 주가 크게 하락. 다만, 태양광 부문 실적 눈높이는 충분히 낮아졌으며, 안정적인 개선 추이 이어갈 전망.이에 따른 저평가 매력 부각 기대 -Target P/B 0.6x 적용. 주가 상승 초입이었던 2014~2015 평균 멀티플 적용. 태양광 이익 고성장 초기이며, 향후 동사 성장을 이끌 요인이라는 판단 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년2월 31,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2019.06.28 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.05.09 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.02.21 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.07 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.07 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.02 목표가 21,000 투자의견 HOLD 유안타증권