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흥국증권에서 8일 대림산업(000210)에 대해 "순탄하게 분양 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 대림산업(000210)에 대해 "-3Q19 추정 근거: 주택 GPM 18% 추정 -3Q19 추정치: 영업이익 2,230억원(OPM 9.8%) -대림산업의 가치를 끌어올릴 수 있는 요소는 주택부문의 실적 증가로 보고있다. 2019년 대림산업의 주택분양 목표는 2.8만세대로 18년(1.5만세대)대비 약 2배다. 상반기까지 대림산업은 약 1.3만세대를 분양"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "우려되었던 자체현장인 e편한세상 운정 어반프라임도 미분양 없이 양호히 분양되었다. 대림산업이 분양할 현장에는 고분양가 심사기준 영향이 덜 할 것으로 전망한다. 왜냐하면 하반기 예정되어 있는 현장들은 고분양가 관리 대상 지역이 아니기 때문이다(표4). 고분양가 관리지역은 서울, 경기도 과천, 광명,하남, 성남시 분당구, 세종시, 대구 수성구, 부산 해운대, 수영구, 동래구에 국한된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 104,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 130,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.06.19 목표가 104,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.08 목표가 104,000 투자의견 HOLD

- 2019.04.01 목표가 104,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.09.20 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.21 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.07.31 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권