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미래에셋대우에서 10일 제주항공(089590)에 대해 "실적보다는 아시아나항공 인수전에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 "- 3Q19 매출액은 전년 동기와 유사한 3,500억원을 기록할 것으로 추정된다. 전반적인 업황 부진 속에서도 지속적인 기재 투입과 노선 확장으로 국내선 및 국제선 공급은 각각 5.0% YoY, 19.0% YoY 증가할 전망이다. 다만, 탑승률과 단가가 모두 부진, 매출 상승 효과를 상쇄할 것으로 보인다. - 최근 항공업이 최악의 영업 환경에 처해 있고 실적도 부진하나 주가 측면에서는 아시아나항공 인수 여부에 따른 변동성 확대에도 대비해야 할 것으로 보인다."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "장기적으로 비용 경쟁력을 바탕으로 최상위권의 시장 지위는 유지할 것으로 예상한다. 실제 최근 발표된 공항 데이터를 기준으로 동사의 단거리 국제노선 시장에서의 점유율은 11.8%로 유일하게 점유율을 유지하고 있는 저비용항공사이다. 수송량 증가율도 9.7% YoY로 여전히 수송량 감소를 나타내고 있는 대부분의 저비용항공사를 압도하고 있다. 불황기에 확실히 다진 시장 입지는 향후 호황기 실적 개선 속도를 가속화할 수 있는 원동력이 될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 50,000원까지 높아졌다가 2019년8월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.08 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.07 목표가 25,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2019.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.07 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권