thinkpool

- 위험대비수익률 0.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.62% - 증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.76%, 외국인 51.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 43,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.71% 오른 41,600원을 기록하고 있는 신한지주는 지난 1개월간 0.36% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신한지주의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신한지주의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신한지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	2.8%	1위	12.0%	1위	4.3
KB금융	2위	1.8%	2위	3.3%	2위	1.8
삼성생명	3위	1.6%	3위	2.9%	3위	1.8
신한지주	4위	1.2%	4위	0.4%	4위	0.3
LG	5위	1.1%	5위	-5.0%	5위	-4.5
코스피	-	0.7%	-	1.9%	-	2.7
금융업	-	1.1%	-	0.8%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.62% 상승중이다.

삼성생명	70,200원 ▲2000(+2.93%)	SK	228,000원 ▲2500(+1.11%)
LG	68,300원 ▲1000(+1.49%)	KB금융	41,900원 ▲1050(+2.57%)

증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신한지주의 평균 목표주가는 55,300원이다. 현재 주가는 41,600원으로 13,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박혜진 에널리스트가 " 2020년 증익 가능성 가장 높은 회사, - 3분기 순이익은 우리의 추정을 소폭 상회하고 컨센서스 9,290억원에 거의 부합할 전망. 7,8월 국채 3년물 기준 금리가 30bp가까이 하락하였기 때문에 NIM축소는 불가피, 동사 역시 당 분기 은행기준 NIM은 4bp가량 축소될 것으로 예상 - 경기하방에 대한 우려로 동사의 원화자산성장은 상반기에 집중되었는데 따라서 하반기 부터는 상반기 대비 성장률은 하락할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 유진투자증권의 김인 에널리스트가 " 은행주 내 최대실적과 이익안정성 보유, -3Q19 지배주주순이익 +9.2%yoy(-7.1%qoq)인 9,256억원 예상. 이자이익 증가추세 지속과 오랜지생명 인수효과 반영되면서 2019년 분기 경상적 순이익은 기존 8천억원 중반에서 9천억원 초반으로 Level up된 상황 - 2019년 최대실적 지속과 주주친화정책도 강화 중 : 2014년 이후부터 매년 최대실적을 갱신 중. 2019년에도 이자이익 및 비이자이익 증가에 따른 순영업수익 증가와 대손충당금 및 판관비 하향안정화, 오렌지생명 인수 효과 등…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 신한지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.76%, 외국인 51.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.76%를 보였으며 개인은 8.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.87%로 가장 높았고, 기관이 42.58%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 43,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,150원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 43,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 40,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 40,800원대의 지지가능성과 43,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.