thinkpool

SK증권에서 11일 만도(204320)에 대해 "ADAS 의 확대, 신규 고객 기대감 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 만도(204320)에 대해 "19 년 3 분기 실적은 매출액 1 조 4,325 억원(YoY +4.5%), 영업이익 663 억원(YoY +32.8%, OPM 4.6%), 당기순이익 479 억원(YoY +78.2%, NIM 3.3%)으로 전망. 일회성 요인을 제외하더라도 양호한 실적 예상. 주요 시장의 수요 우려가 있지만, 북미는 신규프로그램 투입, 중국은 고사양 제품 및 신규차종 증가, 국내 ADAS 탑재 확대 등으로 P와 Q 의 동반 상승은 당분간 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 " 물량감소와 수익성으로 고전하고 있는 중국은 고사양 제품의 확대와 신규 차종 투입으로 실적 개선은 지속될 전망이다. 국내에서는 ADAS 탑재가 팰리세이드 뿐만 아니라 베뉴, 셀토스 등 중형 차량에서도 확대되고 있다는 점이 긍정적이다. 하반기 출시 예정인 신규 차종에도 기존 대비 고사양의 제품이 탑재된다는 점, 신규수주를 통한 고객 확대가 진행되고 있다는 점을 생각하면 P 와 Q 의 동반 상승은 당분간 이어질 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 54,000원까지 높아졌다가 2019년2월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.04 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.30 목표가 33,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.09.30 목표가 47,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권