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미래에셋대우에서 14일 에스엠(041510)에 대해 "실적에 이어서 좋아져야 할 것 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 에스엠(041510)에 대해 "- 3분기 연결 매출액 1,849억원(+9.6% YoY), 영업이익 161억원(+32.3%)을 예상한다. 소속 아티스트의 국내외 활동이 활발히 진행되어 본업 변수가 견조하다. 자회사 비용 단에서 특이사항이 없다면 무난히 컨센서스(145억원)를 상회할 것 - 20년에는 자회사 손익 개선과 신인 데뷔가 절실"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "글로벌 메인스트림 음악 시장에서 한국 아이돌의 입지가 지속 높아지고 있어 동사에게도 레벨업의 기회는 열려 있다. 최근 미국에서 데뷔한 슈퍼M, 꾸준히 팬덤이 증가하는 NCT 등의 현지 활동 또한 양적(공연 횟수)인 측면에서는 기회를 빠르게 얻어내고 있다. 이제 지속 가능성을 논하기 위해 이들의 콘텐츠 경쟁력에 대한 비교 판단이 필요하겠다. 한편, 2020년 동사에게 요구되는 2가지 움직임(자회사 손익 개선, 신인 데뷔)에도 날카로운 관심을 요한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 70,000원까지 높아졌다가 2019년3월 59,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.11 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.15 목표가 70,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.14 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2019.10.07 목표가 51,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.01 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자