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삼성증권에서 13일 GS리테일(007070)에 대해 "강해지고 있는 출점이 증명하는 견조한 업황 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "● 3Q19 매출액은 전년대비 4.9% 증가한 2.42조원, 영업이익은 전년대비 14% 증가한 885 억원으로 전망되는데 이는 시장 컨센서스에 부합하는 것. ● 당초 당사가 예상했던 것 보단 저조한 실적. 3Q19 비우호적 날씨 영향으로 (낮은 온도, 잦은 강우) 편의점 매출이 당사 예상을 하회한 것이 주 이유. 하지만 1H19 대비 2H19에 출점이 더 증가하는 추세에 있어 수요에 근본적인 우려가 있어 보이진 않음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2020년까지 출점에는 계속 가속도가 붙을 것으로 기대되는 한편, 과거 출점 사이 대비 높은 전환점포 비중으로 수익성 개선 모멘텀도 강하게 유지될 것으로 기대. 또한 2020년 부턴 감가상각비 부담 완화 효과 본격화 될 것으로 예상. 비록 3Q19 실적을 반영해 2019-2020년 이익전망을 하향조정하고 그에 따라 목표주가도 기존 56,000원에서 55,000원으로 하향조정하나 (DCF valuation) BUY 투자의견 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년8월 56,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 55,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.13 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2018.11.20 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.13 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.07 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.09.26 목표가 51,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권