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KB증권에서 15일 대우건설(047040)에 대해 "이익률 회복이 필요한 순간 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,300원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 "3분기 대우건설의 연결기준 매출액은 2.27조원 (-16.7% YoY, +1.9% QoQ), 영업이익은 1,173억원 (-38.8% YoY, +15.3% QoQ), 지배주주순이익은 690억원 (+1.6% YoY, -16.8% QoQ)을 기록할 것으로 전망된다. 2018년 대형 자체사업 종료 및 신규공급 부진으로 주택/건축 부문 매출 감소가 불가피하며, 이는 전사 외형·이익의 역성장으로 이어지고 있다. 매출 회복이 본격화되는 내년 이전에 급격한 이익 증가를 기대하기는 어려운 상황이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 기존 목표주가 대비 8.6% 하향한 금액이다. 2019년 급격한 외형 감소에 대한 우려는 낮아진 주가 수준에 이미 반영되었다. 3분기 누적 주택공급이 1.6만세대 전후로 순조로운 상황에서 나이지리아 NLNG 7 LOI (투자의향서) 수령 등을 통해서 내년도 매출 증가 가시성이 높아졌다. 높은 이익률 변동성이 회사 펀더멘탈 회복에 대한 신뢰도를 낮추고 있으나 향후 실적을 통해 이익률 개선 가능성이 확인된다면 주가의 급격한 재평가가 가능할 수 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 6,800원까지 높아졌다가 2019년4월 5,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,300원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 5,300 투자의견 HOLD

- 2019.06.28 목표가 5,800 투자의견 HOLD

- 2019.04.01 목표가 5,800 투자의견 HOLD

- 2019.01.30 목표가 6,400 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.08 목표가 6,150 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 5,300 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.10.15 목표가 5,200 투자의견 중립(신규편입) SK증권

- 2019.10.10 목표가 6,200 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.08 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 흥국증권