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삼성증권에서 15일 S&T모티브(064960)에 대해 "현재 돈을 벌고있는 전기차 부품사 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 S&T모티브(064960)에 대해 "● VW의 전기차 가격파괴 전략과 유럽의 환경규제 강화로 전기차 확산속도는 가속화될 전 망. 그러나 VW발 가격경쟁으로 전기차의 수익성에 대해서는 담보하지 못하는 상태. ● S&T모티브는 현대/기아차에 전기차 구동모터, GM에 구동모터 모듈을 납품하면서 xEV부 품 비중이 2Q19에 매출액의 20%기록. 영업이익률은 High Single로 원화약세가 겹쳐 수 익성 향상 예상. 한국 내 여러 부품사가 모터 사업을 추진하고 있으나, 이는 S&T모티브의 단품 영역이 아닌 모비스가 하는 시스템 영역."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "모비스가 xEV부품 독점상태를 유지하는 한 S&T모티브의 모터사업도 독점상태가 유지될 전망. ● 10/1일에 자사주 매각발표로 실적Peak에 대한 우려가 제기되면서 주가 10%이상 급락. 그러나 3Q19실적이 견조할 것으로 예상되며, 모터 독점부품사로서 성장성 유지 전망. EV 관련부품사 중 Valuation이 가장 매력적. 주가 약세를 매수기회로 활용하기를 권유. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년11월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 61,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.05.07 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2019.03.26 목표가 34,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 61,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.19 목표가 54,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2019.08.30 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.07.29 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권