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NH투자증권에서 16일 한섬(020000)에 대해 "3분기, 수익성 개선 돋보일 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영, 이민령 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한섬(020000)에 대해 "3분기 연결기준 매출 2,814억원(-1% y-y), 영업이익 225억원(21% y-y)으로 외형은 다소 밋밋하나 수익성에서 기대치를 상회하는 실적 추정. 3분기 대부분의 브랜드에서 매출이 신장할 전망(TIME/MINE low-single y-y, TOMMY HILFIGER low-single y-y, OBZEE mid~high single y-y로 추정). 수입 럭셔리 할인 행사 등으로 백화점의 기존점 성장률이 양호했었고, 자사 온라인몰도 30% y-y대의 고성장세를 이어갔기 때문. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "보유한 브랜드들의 저성장성이 다소 아쉽기는 하나, 내년부터 자사 온라인몰 리뉴얼, 모바일 의류 편집샵 플랫폼 오픈, 중국 수출 확대, 기타 신규사업 진출 검토 등을 통해 성장성을 보완하고자 노력 중. 전사 수익성도 개선세 이어갈 것으로 보는데, 수익성이 높은 자사 온라인몰의 매출 기여도가 상승하고 있으며, 현대지앤에프(구 SK네트웍스에서 수입브랜드 유통을 담당)와의 합병으로 물류통합 등을 통해 영업효율이 상승할 가능성이 높기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 44,000원까지 높아졌다가 2019년8월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.13 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.02 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.25 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.08 목표가 44,000 투자의견 BUY 하나금융투자