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신한금융투자에서 16일 LG이노텍(011070)에 대해 "2017년 Cycle 재현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우, 김현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "- 2019년과 2020년 영업이익은 각각 3,495억원(+33%, 이하 YoY), 4,614억원(+32%)으로 전망한다. ① 가동률 상승으로 수익성 향상이 예상된다. 트리플카메라 효과다 ② 3D ToF 카메라는 증강현실(AR) 구현을 위한 핵심 부품이다. AR은 2020년 5G에서 가장 각광받을 기능으로 주목된다 LG이노텍의 ToF 매출은 2021 년에는 1.4조원으로 성장을 예상한다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가는 향후 4개 분기 EPS(3Q19~2Q20F)에 동종업계 평균 PER 13.5배를 적용해 산출했다. ① 광학솔루션 부문은 Big Cycle을 맞이하고 있다. ②패키징 기판의 업황 개선과 HDI의 적자 축소가 예상된다. ③ CAPEX 감소와 실적 증가가 동반되며 현금흐름과 재무구조 개선을 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 160,000원까지 높아졌다가 2019년1월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 122,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.11 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 155,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.27 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.09.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권