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대신증권에서 17일 포스코케미칼(003670)에 대해 " 2020년 실적 성장에는 문제 없다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "- 3Q19 연결 OP는 당사 추정치에 부합하는 280억원(QoQ +67.7%, YoY -15.3%) 기록 - 2019년 OP 8.5% 하향 조정. 1) 4Q19에 완료된 2019년 임금 협상 결과로 인해 4Q19에 인건비 약 50억원 추가될 예정이고, 2) 고객사 배터리 생산량 감소로 인해 4Q19 음극재 출 하량 예상치를 하향 조"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- RIM모델 하 영구성장률 약 0%로 설명되는 시가총액 2.7조원은 전기차 시장의 중장기 성장 성을 반영하지 못한 저평가 상태 - 컨센서스 대비 하회하는 분기 실적 발표가 2018년부터 지속되며 저평가 상태에 진입. 2020 년부터는 실적 추정에 신뢰도 높은 2차전지 소재 사업부의 영업이익 기여도가 약 40%로 상 승. 2020년부터 확인될 호실적이 동사의 주가를 적정 가치를 상승시킬 모멘텀으로 판단 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 72,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.17 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.17 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.22 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.17 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.17 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.07 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.03 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권