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케이프투자증권에서 17일 포스코케미칼(003670)에 대해 "기존 사업 정상화되고 있다는 점을 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "3Q19 연결 영업이익 280억원으로 전분기 대비 67% 개선: 기존 사업 정상화 중: 내화물 매출이 예상보다 낮았는데, 판가 인하 및 판매 물량 감소 영향이 지속되고 있는 것으로 파악. 이 영향으로 영업이익률 3.9%를 기록하면서 낮아짐. 로재정비 사업은 포스코와의 가격 협상이 마무리되지 않아 매출 성장이 약했음. 생석회는 판매량 증가와 판가 인상으로 전분기 대비 매출 성장했고, 대수리 비용이 사라지면서 이익률 7.8%로 회복함. 화성사업은 유가 상승에 따른 타르 판매가 상승으로 이익 개선됨"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "- 기존과 달라진 점: 양극재 양산 속도가 예상보다 더뎌, 20년 매출액 전망치를 기존 7,103억원에서 3,488억원으로 50% 하향 조정함. 음극재도 판가 하락을 전망해 기존 2,485억원에서 2,150억원으로 13% 하향함 - 투자의견은 Buy를 유지하는데, EV 시장의 폭발적 성장에 대응해 대규모 증설을 계획하고 있고, R&D 투자 지속으로 글로벌 탑 플레이어가 된다는 점을 반영할 필요가 있기 때문. 공장 부지 매입 등 준비를 꾸준히 하고 있어, 향후 수요가 뒷받침한다면 증설을 순조롭게 진행할 수 있다는 점도 주목할 필요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.17 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.17 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.17 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.17 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.17 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.17 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권