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하이투자증권에서 17일 비에이치(090460)에 대해 "결국 시간이 해결해줄 문제였다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,500원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "3분기실적은 매출액2,722억원(+0.3%YoY), 영업이익390억원(-1.1%YoY, 영업이익률14.3%)로 낮아진컨센서스에 부합할것으로 보인다. 북미스마트폰향 RF-PCB는 2,100만대수준인것으로 파악되는데, 당초 예상대비출하량이 소폭 감소한이유는 OLED 패널공급사가 이원화된 영향인것으로 추정된다. 다만 5월부터 양산개시된 북미노트북OLED Touch Bar 용FPCB 양산분에 대한 매출인식이 3분기부터 반영되는점은 긍정적"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "폴더플스마트폰시장의 확대도 비에이치에게 기회요소다. ASP가 기존 플래그십스마트폰 대비 모델에따라+50~80% 비싸기 때문이다. 2020년은 국내업체위주의 폴더블용RF-PCB 공급확대가 전개될것이고, 더욱장기적으로 바라봤을때 북미스마트폰에 폴더블폼팩터가 적용될경우 동사의 외형성장이 극대화될것으로 전망된다. 이는2020년 북미스마트폰에대한 On cell touch 기술적용이 동사실적에대한 Peak out을 의미하지않는다는 의미"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년3월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 26,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY (하향)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.17 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.17 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.07 목표가 24,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.09.27 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.16 목표가 25,000 투자의견 BUY KB증권