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한화투자증권에서 17일 GS리테일(007070)에 대해 "한발 더 앞서 갑니다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3분기 실적 성장은 가능할 것으로 예상되나, 시장 기대치에 미치지 못할 것으로 전망한다. 3분기 연결기준 매출액은 2조 4,659억 원(전년동기대비 +6.0%), 영업이익 868억 원(전년동기대비 +11.8%)에 이를 전망이다. 3분기 실적 기대치를 낮춘 이유는 1) 비우호적 날씨에 따른 트래픽 감소와, 2) 계절성 상품판매 감소, 3) 슈퍼마켓 매출 감소에 따른 부진이 예상되기 때문"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "-그동안 동사는 ▶ 물류센터(향후 5년간 커버 가능), ▶ 카운터 F/F ▶ 본부임차 등 경쟁업체대비 선제적인 투자를 진행하였다. 이에 따른 효과가 발생하기 시작하면서 수익성 및 점포효율화가 동시에 진행되고 있다는 생각 - 3분기는 이례적인 계절성 여파로 영업실적은 예상대비 부진할 가능성이 높다. 하지만, 2020년부터 감가상각비 감소에 따른 수익성 개선, 차별적인 경쟁력을 통한 점포망 확대, 가맹점 비율 증가에 따른 슈퍼마켓 수익성 개선이 기대되어 긍정적인 시각을 유지한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.17 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2019.05.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.17 목표가 48,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.14 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.07 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.09.26 목표가 51,000 투자의견 BUY 현대차증권