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케이프투자증권에서 18일 카카오(035720)에 대해 "카카오뱅크 유상증자와 대주주 지분 이슈 해소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "- 카카오뱅크, 유상증자 결의로 대출여력 확대: 증자를 통해 카카오뱅크의 자본금은 1.8조원까지 확대될 전망이며 이는 중국 위뱅크(WeBank)의 자본금(119억위안, 약 2조원, ‘18년 기준)과 유사한 수준. 이로써 내년 IPO전까지 대출여력 확보. - 한편 공정거래법 위반과 관련한 김범수 의장의 2심 공판일은 금일 열릴 예정이며 1심과 동일하게 무죄 판결이 나올 경우 카카오페이의 바로투자증권 인수를 위한 대주주 적격성 심사도 통과될 가능성 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "올해 하반기부터 카카오뱅크의 중금리대출 비중 확대되며 이익성장 본격화될 전망. 지난 8월 중신용대출 상품 출시후 카카오뱅크의 월간 중금리 대출 공급액 1,000억원 상회. 중금리대출 목표(연간 1조원, '22년까지 총 4조원 공급)를 달성할 가능성 높다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 145,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 156,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.01 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.16 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.11 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권