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신한금융투자에서 21일 오리온(271560)에 대해 "3Q19 어닝 서프라이즈 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종, 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 오리온(271560)에 대해 "- 3Q19 연결 영업이익은 988억원(+25.6%)으로 컨센서스 상회 예상: 전 지역에서 급격한 이익 증가가 예상된다. 핵심 지역인 중국 매출액은 2,688억원(+5.3%), 영업이익은 588억원(+19.9%)으로 추정된다. 스낵과 파이에서의 매대 회복과 유통 채널 확대가 지속되고 있다. 파이재고 이슈가 해결된 베트남도 좋다 -하반기 합산 영업이익 2천억원 상회 전망: 주가 반등세는 당분간 지속될 가능성이 매우 높다. 4Q19 실적에 대한 기대감이 높기 때문이다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 13만원을 유지한다. 1) 하반기 급격한 수익성 개선, 2) 60%를 상회하는 매출 내 해외 비중, 3) 16.5배의 20년 PER(주가수익비율)을 근거로 매수관점을 유지한다. 예전 같은 20배 이상의 배수 부여는 쉽지 않다. 다만, 이익증가가 극대화되는 구간임을 감안 시 20배까지의 주가 상승은 충분히 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 145,000원까지 높아졌다가 2019년8월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 132,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.21 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.06 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.15 목표가 145,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.21 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.04 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권