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하나금융투자에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 기반 부담스럽지 않은 주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "19년 3분기 매출액은 2조 5,004억원(YoY +8%, QoQ +64%), 영업이익은 1,728억원(YoY +33%, QoQ +818%)으로 양호한 실적을 기록할 전망이다. 하나금융투자의 기존 추정치를 상회하는 이유는 1) 광학솔루션 부문에서 예상보다 높은 수익성을 시현하고, 2) 기판소재 부문에서 고수익성 제품인 Tape Substrate와 Photo Mask의 실적이 양호하며, 3) 우호적인 환율 환경이 제공되었기 때문이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "북미 고객사의 신모델 판매량이 우려보다 양호해 19년 4분기 실적을 기존대비 상향 조정했다. 2020년 신모델의 출하량과 신규 아이템 ToF에 의한 실적 증가 가시성도 확보했다. iPhone 11 공개 이후 주가가 22% 상승해 단기 피로감 있지만, 19년 하반기 및 2020년 실적 증가에 기반하고 있어 부담스러운 수준은 아니라는 판단이다. 20년 상반기 보릿고개 구간을 SE 차기 모델로 일부 상쇄할 수 있는 가능성도 상존한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 175,000원까지 높아졌다가 2019년3월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.22 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.07.03 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.04.24 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.03.20 목표가 125,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.22 목표가 155,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 155,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.27 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권