thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.21% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.5%, 외국인 17.44% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 22일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.27% 하락하면서 25,150원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 2.24% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.4보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	2.3%	1위	2.2%	1위	0.9
진에어	2위	2.1%	2위	-0.6%	2위	-0.3
현대상선	3위	1.6%	5위	-9.6%	5위	-6.0
대한해운	4위	1.4%	4위	-2.1%	3위	-1.5
아시아나항공	5위	1.1%	3위	-1.7%	4위	-1.5
코스피	-	0.8%	-	0.2%	-	0.2
운수창고업	-	0.9%	-	1.3%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.21% 상승중이다.

현대상선	3,380원 ▼20(-0.59%)	진에어	15,600원 ▼100(-0.64%)
아시아나항공	5,250원 ▲20(+0.38%)	대한해운	22,900원 ▲550(+2.46%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 25,150원으로 2,350원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉, 김도현 에널리스트가 " 무너진 출국수요, 한일관계 개선 여부가 관건, 3분기 제주항공의 매출액은 3,463억원(YoY -1.1%, QoQ +10.7%)이 예상되지만 145억원(YoY 적.전, QoQ 적.지)의 영업손실을 기록할 전망. 1) 공격적인 기재도입의 영향으로 국제선 공급(ASK)이 전년동기대비 24.8% 증가할 것으로 예상되나, 2) 내국인 출국자 감소와 반일감정 악화에 따른 일본노선 급감의 영향으로 국제선 수송(RPK)은 16.9% 증가에 그치며 탑승률(L/F)은 81.2%를 기록할 전망이다. 3) 뿐만 아니라 일본노선 수요 급감, 동남아노선 경쟁심화 및 신규 중국노선 안착을 위한 여행사대상 블록판매 확대…" (이)라며 투자의견 BUY을 제시했고, 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 실적보다는 아시아나항공 인수전에 주목, - 3Q19 매출액은 전년 동기와 유사한 3,500억원을 기록할 것으로 추정된다. 전반적인 업황 부진 속에서도 지속적인 기재 투입과 노선 확장으로 국내선 및 국제선 공급은 각각 5.0% YoY, 19.0% YoY 증가할 전망이다. 다만, 탑승률과 단가가 모두 부진, 매출 상승 효과를 상쇄할 것으로 보인다. - 최근 항공업이 최악의 영업 환경에 처해 있고 실적도 부진하나 주가 측면에서는 아시아나항공 인수 여부에 따른 변동성 확대에도 대비해야 할 것으로 보인다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월17일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 159,513주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 21,824주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 192,679주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.5%, 외국인 17.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.5%를 보였으며 외국인은 17.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.24%로 가장 높았고, 기관이 24.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.