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현대차증권에서 23일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "다시 사이클이 시작되는 20년 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "- 20년 실적은 연결 기준 매출액 7조 5,210억원 영업이익은 4,520억원으로 각각 YoY 18%, 8% 증가할 것으로 예상됨. 영업이익 개선의 주요 근거는 수주잔고 증가에 후행한 실적 개선. 19년환율 호조로 인한 화공GPM 호조, 1회성 비화공 GPM호조로 20년 OPM은 소폭 감소하겠으나 매출액 증가로 인해 영업이익 증가추세 지속"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 20년 투자포인트는 1) 20년 UAE Borouge 4 등 중동 다운스트림 발주 증가에 따라 수주 증가 2) 우즈베키스탄, 멕시코 등 FEED 진행 후 EPC 전환이라는 새로운 모델들의 수주 성과가 20년에 나와 잔고증가 예상, 3) 수주잔고 증가에 후행한 실적개선이 20년에도 지속. - 동사 주가는 해외 수주증가에 대한 신뢰성이 부족하여 횡보추세를 이어가고 있으나 20년 실제 해외수주 증가를 확인하며 주가 상승 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년3월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 25,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.07.30 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.06.04 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.15 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2019.10.10 목표가 22,500 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.07 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권