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현대차증권에서 23일 삼성중공업(010140)에 대해 "수주 목표 달성 이상 무 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,800원을 내놓았다.

현대차증권 배세진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "- 수주의 질과 양을 모두 충족 시키는 중. 10월 누적 수주 목표 달성률은 71% 수준(Peer 평균 50% 중반 수준)으로 가장 양호한 수주 실적 기록 중. 또한 수주의 60% 이상이 수주수익성이 양호한 LNG선과 해양생산설비로 2020년 이후 실적 개선 기대감 유효 - LNG추진선 발주 확대로 국내 조선사 수주점유율 상승할 것. P(선가)와 Q(수주량) 모두 높일 수 있는 요소로 매출액과 이익의 구조적인 성장 나타날 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 2014년 이후 동사는 P/B 0.4~1.0배에서 거래되어 왔음. 현재 2019F P/B 0.73배 수준에서 거래 중으로 Multiple 상향을 위해서 구조적인 ROE개선이 필요한 상황 - 국내조선사 M/S 확대로 매출액이 한 단계 레벨업 된다면 구조적인 ROE 개선으로 이어질 전망. M/S 상승 확인된다면, Target P/B 1배 이상 가능할 것 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 9,800 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 9,800 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 9,800 투자의견 BUY

- 2019.01.28 목표가 9,800 투자의견 BUY

- 2018.11.01 목표가 9,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 9,800 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.10.16 목표가 9,800 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.08 목표가 8,600 투자의견 중립(하향) SK증권