thinkpool

유안타증권에서 24일 제일기획(030000)에 대해 "두 자릿수 배당성장주 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 제일기획(030000)에 대해 "-연결실적은 영업총이익 2,842억원(+8% YoY), 영업이익 527억원(+14% YoY), 당기순이익(지배주주) 348억원(+12% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스 부합: “계열과 비계열의 동반성장과 경비 효율화를 통한 호실적” 으로 정리 - 계열 광고주 성장(YoY)은 +7%, 비계열 광고주 성장(YoY)은 +12%를 각각 기록. 본사는 일부 비계열 광고주 이탈로 인해 소폭 역성장. 해외는 북미와 동남아를 제외시 대부분 기대치에 부합하는 양호한 성장세 유지. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사의 주가는 YTD 기준으로 13% 상승. 이는 글로벌 광고대행사 중에서 가장 높은 수준인데, 닷컴, 이커머스 등 계열광고주의 디지털 관련 투자확대에 따른 안정성장과 배당성향 60%에 달하는 주주환원 정책 때문인 것으로 보임. 동사의 2019E DPS는 870원이며, 現 주가 기준의 시가 배당률은 3.4%로 추정. 동사의 배당은 매년 두 자릿수 성장을 유지할 수 있을 것으로 기대되고 있어 배당 관련 포트폴리오 편입에 적합한 회사로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년6월 33,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 33,500 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 33,500 투자의견 BUY

- 2019.06.25 목표가 33,500 투자의견 BUY

- 2018.10.26 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 36,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.24 목표가 31,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.24 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.23 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권