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현대차증권에서 24일 S&T모티브(064960)에 대해 "연말 모터 수주가 주가 회복의 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 S&T모티브(064960)에 대해 "- 3Q19 영업이익은 272억원(+85.1% yoy, OPM 11.3%)기록, 컨센서스 26.1%상회. 방산 매출액이 390억원을 기록하며 마진 믹스 개선. 원/달러 상승으로 본사 매출액 절반 이상의 수출 수익성이 개선. GM드라이브 유닛(xEV 구동패키지)은 GM 파업으로 감소했으나 만회 - GM드라이브 유닛은 2020년 중국 볼트 매출 발생하며 회복 증가 전망. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "-동사는 S&TC 매각 이후 본업에 집중하며 수익성 정상화, 성장에 집중. 파워트레인 모터 관련 매출성장은 xEV와 연비 개선을 요구하는 수요의 증가와 규제강화로 인한 BEV 플랫폼 대량 양산화의 수혜 - 환율 상승, 방산 증가에 따른 이익 추정치 상향하나 자사주 매각으로 투자 심리가 약해진 상황에서 e-GMP모터 발주가 예정된 연말에 동사의 수주여부가 주가상승의 관건이 될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 54,000원이 고점으로, 반대로 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 63,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2019.07.16 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2019.05.08 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2019.04.09 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.24 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.23 목표가 61,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.24 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자