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메리츠종금증권에서 24일 제일기획(030000)에 대해 "해외 실적은 여전히 견조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 정지수, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 "- 3Q19 연결 영업이익 527억원(+14.2% YoY)으로 시장 컨센서스(510억원) 부합 - 본사는 다소 부진했으나, 유럽/중남미/중동 등 해외 지역 성장세는 지속 - 4Q19년 매출총이익 3,302원(+8.3% YoY), 영업이익 605억원(+19.3% YoY) 전망 - 연내 대규모 M&A 가능성이 제한적임에 따라 작년 수준의 높은 배당 정책 유지"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "연내 대규모 M&A 성사 가능성이 제한적인 만큼 작년 수준의 높은 배당 정책이 올해도 유지될 전망이다. 국내 광고 경기 우려에도 해외 주요 지역의 대행 물량 증가와 닷컴 위주의 디지털 광고 성장세는 2020년에도 지속될 전망이다. 당사의 투자등급 정책 변경에 따라 투자의견을 Hold(기존 Trading Buy)에서 Buy로 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 32,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.01.10 목표가 25,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.11.21 목표가 25,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.10.29 목표가 25,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.24 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.24 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.15 목표가 33,000 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권