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하이투자증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 "찐’바닥이 보인다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q19 실적부진, 더이상LCD 라인구조조정을 미룰수없는이유 동사3Q19 실적은 매출액5.8조원(YoY: -5%, QoQ: +9%), 영업이익-4,370억원(YoY/QoQ: 적자)으로 3개분기 연속적자흐름이 지속되고있다. 미-중무역분쟁으로 인한 IT 수요부진과 중국업체들과의 출혈경쟁속에 LCD TV 패널가격이 Cash cost(생산제조원가)를 하회하면서 주요 디스플레이업체들은 하반기 들어 시장내 재고조정을 위한 감산을 결정하였다. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의7, 8세대 가동중단효과에의한 2020년중대형LCD 수급개선세와 OLED TV 부문실적증가로 내년영업이익이 약4,170억원으로 흑자전환할것으로 전망되는바 최근 5년간ROE-P/B상관계수를근거로 산출된 주가적정P/B 배수는 0.58배수준인것으로 추정되어 현주가에서의 상승여력은 약40%에 달할수있다. 수익성중심으로의사업개편으로2020년OLED TV 부문이전체TV 사업내에서약60%의매출비중을차지하며LCD를넘어설경우 지금까지 동사주가에 적용되어오던 LCD 업체로서의 Valuation 배수가 OLED 업체로 재평가받는계기"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 19,500원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.24 목표가 19,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.24 목표가 17,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2019.10.24 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권