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한화투자증권에서 24일 제일기획(030000)에 대해 "성장 엔진 지속 중, 연말은 더욱 매력적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "3분기 실적은 매출총이익 2842억 원, 영업이익 527억 원을 기록하며, 시장 기대치를 소폭 상회했다. 국내 매출총이익은 경기 둔화와 대형 광고주의 이탈로 인해 전년 동기와 유사한 714억 원을 기록했다. 하지만, 해외 매출총이익은 주요 광고주의 닷컴 서비스와 이커머스 플랫폼 사업의 지속적인 확대로 전년 동기 대비 12% 성장했다. 유럽과 중남미 지역은 주요 광고주의 마케팅 확대가 성장을 견인했고, 북미 중심 기타 지역에서는 비계열 물량 증가가 나타났다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "성장세가 유지될 것이라고 전망하는 것은 경기와 직결되는 매체 마케팅에서 벗어나 오프라인 프로모션, 디지털, 닷컴 서비스 등 비매체 영역으로의 포트폴리오가 완성되었기 때문이다. 연말로 갈수록 배당 매력도 존재한다. 올해 대규모 M&A가 없었던 점을 감안하면 지난해 수준의 배당 성향(60%)을 유지한다고 가정해도 배당수익률이 3%에 달한다. 성장성에 배당 매력까지 보유했기 때문에 최근 고점 대비 약 13% 하락한 주가 수준은 매수해야 할 가격대라고 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 34,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.07 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2019.04.25 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.24 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.24 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.24 목표가 36,000 투자의견 BUY 현대차증권