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DB금융투자에서 25일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "하반기 통으로 봐야"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "3Q19 실적은 수익성이 좋은 인텔리전트 팩토리 매출액이 일부 4Q19로 이연되고 클라우드 사업 매출 감소가 영향을 미친 것으로 보인다. 하지만 4Q19에 이연되었던 고수익성 IT전략사업이 실적으로 인식되면서 4Q19 매출액과 영업이익은 각각 3조 329억원, 2,952억원으로 3Q19 대비 크게 개선될 전망이다. 하반기 전체로 보면 원래 봤던 실적 수준인 셈이다. IT서비스 내 전략사업 비중은 2Q19 34%에서 3Q19 28%로 감소했고, 전사 매출액 중 대외사업 비중은 2Q19 18%에서 3Q19 17%로 소폭 줄었지만 4Q19에 다시 증가할 전망"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "하반기 전체로 보면 원래 추정치와 유사하기 때문에 실적은 미세 조정에 그쳤다. 3Q19가 부진해서 4Q19 실적 개선이 커 보일 수 있겠지만 조삼모사(朝三暮四) 격이다. 클라우드 사업의 일부 변동성에도 불구하고 IT전략사업은 꾸준히 성과를 내고 있고, 대외사업 비중도 늘면서 전사 성장을 도모하고 있어 긍정적이다. 하지만 20만원 전후의 주가(P/E 20배 수준)는 이러한 긍정적인 면을 상당부분 반영하고 있어 Hold 의견 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.09.27 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.26 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.04 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.07 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.09.05 목표가 263,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권